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2020年投资主线有哪5个板块

  • 日期:2019-12-02 21:21:23
  • 来源:互联网
  • 编辑:小优
  • 阅读人数:123

2020年行情策略展望!

首先给出一个自己对于2020整体走势的宏观判断:A股走向了成熟牛市。

本轮成熟牛市的核心背景是在金融周期约束下走向高质量发展。

本轮成熟牛市的灵魂指标是ROIC。

2020年投资主线有哪5个板块(图1)

一是宏观角度,自上而下的盈利预测方法。

二是中观角度,行业分布的盈利预测方法。

三是微观角度,一致预期或季度分布方法。

四是市场的分歧、当前的盈利趋势以及最优策略。

2020年投资主线有哪5个板块(图2)

市场展望:短期市场受制于年底风险偏好与通胀预期,预计2020年初市场将迎来阶段低点,值得布局,首选科技。

2020年投资主线有哪5个板块(图3)

中微半导体国产刻蚀机龙头。

晶盛机电国内晶体硅生长设备龙头企业,在长晶炉方面已有成果。

北方华创产品线最全(刻蚀机,薄膜沉积设备等)的半导体设备公司。

长川科技检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节。

华兴源创国产半导体设备龙头

至纯科技国内高纯工艺龙头,清洗设备可期

首先我们表明:大盘预测的准确性分析:实际值与预测值一定要重点考虑。另外,我们做样本外预测的准确性分析。通过 GDP 和 PPI(单季同比)前十年的数据回归,预测下一年的营收增速,来观察预测值、实际值以及预测偏差。有几点结论:

1增速的实际值与预测值方向上基本一致,但幅度会有-5%~7%之间的偏差。另外,近几年实际值大部分情况会比预测值好一点,宏观经济增速下台阶,但上市公司的盈利质量相对更好。

2底部拐点,非金融 A 股通常比基于宏观数据的预测结果提前一个季度;而顶部拐点基本一致。可能原因是:经济企稳时,作为行业中较优质的上市公司,订单、盈利率先得到复苏,而其他中小企业反应较慢。

3因此,用宏观数据来预测盈利方向是可行的,但具体的盈利数值,可结合其他预期方法进一步分析。

本文相关词条概念解析:

盈利

如边打工边创业也可以理解为针对个人的盈利模式,针对企业经营来说,也是以人力为资源配置要点的一种盈利模式。

预测值

预测值是按一定的数字模型并根据历史资料推算出来的,它不可能与未来的实际情况完全相符,预测值只是对未来情况的估计值,具有定的假定性和近似性。

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