天书资讯站

财富雅谈,您刚才提到门槛之所以设置这么高

  • 日期:2020-05-11 12:47:31
  • 来源:互联网
  • 编辑:小狐
  • 阅读人数:592

央广网北京5月11日 5月8日,银发布信托公司资金信托暂行办法(征求意见稿),向社会公开征求意见,这次新规明确了资金信托的私募性质,要求投资者不超过200人,且对投资者适当性进一步强化,以推动资金信托回归“卖者尽责、买者自负”的私募资管产品本源。

信托是一种理财方式,也是一种特殊的财产制度和法律行为,大家最熟悉的信托产品也许是诺贝尔基金。诺贝尔基金从1901年开始,每年发诺贝尔奖,到现在119年过去了还没有把钱发完,这说明信托在财富及财富传承领域有不可比拟的优势。

目前我国有68家信托公司,资金总规模达21.6万亿元,信托已成为我国企业融资的重要途径。对于投资者来说,信托以它宽泛的投资范围、灵活的交易安排和稳健的经营业绩获得了越来越多高净值客户的青睐。本周,财富雅谈将从投资门槛、投资风险和收益等方面,为您全面解读信托这种高端理财方式。本期对话嘉宾:光大信托研究员袁吉伟。

冯雅:关于投资门槛有一个比较,公募基金是100元就可以投资,而信托至少需要100万元才能够投资,部门为什么要给信托设置这么高的准入门槛?它考虑的主要是哪些方面?

袁吉伟:不同的资管产品对投资者的要求不太一样。公募基金是面向普通大众的,所以它的门槛相对较低。所以相对来说,对公募基金信息披露、投资等方面的规范性要求也比较高。

信托被定义为私募的资管产品,它是面向特定的客户群体发行的,产品的复杂性、风险性区别于公募基金类的产品,所以它的门槛就会更高一些。

像信托这种私募资管产品,它对于客户有一个合格投资者的认定。在我们现在的规范里面,合格投资者是要求家庭金融净资产不低于300万元,或者家庭金融总资产不低于500万元,门槛比较高。这也跟这个产品的定位,包括产品本身设计的复杂性和客户的风险承受能力有关系。

冯雅:您刚才提到门槛之所以设置这么高,是因为它的复杂性和风险性比公募可能要大得多。那么信托理财产品的风险主要是在哪些方面?另外,信托资金投向的领域包括哪些?

袁吉伟:信托产品的风险主要有信用风险,比如违约风险。还包括市场风险,比如投资股票,股市波动所带来的风险,当然还包括一些流动性风险。不同的产品面临的风险类别是不太一样的。

从现在来看,信托资金的投向还是比较广泛的。包括工商企业、房地产、基础设施,也包括证券投资,最大头的是工商企业,占到整个信托投资规模的30%左右,投向基础产业的也比较大,大概在14%左右。这两年基建投资发展得比较快,信托也是一个比较重要的融资渠道。

冯雅:我们知道信托产品是以高收益著称的,目前信托产品的总体收益情况是什么样的?

袁吉伟:从开年到现在,信托的平均收益率大概在8%左右,比去年同期稍微有一点下降,但整体上还是一个稳定的态势。

冯雅:如果我们把信托产品的收益和债券、公募基金、私募基金,这些理财产品相比较,您觉得信托产品的平均收益大概处在一个什么样的位置?

袁吉伟:信托产品整体上还是处于一个中等偏上的位置。收益比较高的比如股票投资,像去年整个股市非常好的时候可能有20~30%的收益,包括一些股权投资,如果顺利退出,收益也会稍微高一些。但是这类产品的波动性风险也比较高,股市也有不好的时候,所以风险性高,当然,对应它的收益也会比较高。

而信托是比较稳定的投资,比如我们从近10年的情况来看,信托的平均收益率还是比较稳定的,维持在8%~9%的状态。相比其他的产品,信托的收益还是比较高一点的。

另外,信托的投资期限比其他的要长一点,平均是在两年左右,所以它的流动性也稍微低一点。总体上对它的投资回报都会有些影响,所以它的投资回报现在基本上处在一个中间的状态。对于一些偏好稳定收益的投资者来说,信托是一个非常好的选择。

本文相关词条概念解析:

信托

信托(Trust)是一种理财方式,是一种特殊的财产管理制度和法律行为,同时又是一种金融制度。信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为,一般涉及到三方面当事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。

网友评论

提交评论

网站申明:本站图片仅为设计美化,与文章无关。如认为影响您的权益,请与我们联系。