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实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪

  • 日期:2020-08-18 09:14:21
  • 来源:互联网
  • 编辑:小狐
  • 阅读人数:761

2020年第33周区块链二级市场报告

2020年8月9日-2020年8月17日

本期报告重点内容:

本周大盘走势:放量冲高承压回调,市场情绪极度贪婪

交易所成交量:九大交易所日成交量均值下降15.45%

数字资产换手率:十大数字资产累计换手率下跌3.93%

交易所钱包余额:BTC余额减少0.57%,USDT余额增加5.12%

USDT溢价率:USDT溢价率窄幅震荡,尾盘维持正溢价

比特币波动率指数:波动率小幅上行,市场保持极度贪婪

期货合约:远期合约价格宽幅震荡,机构投资者加速入场

宏观视角:各类风险资产普涨,黄金价格大幅下挫

总结

本期报告详细内容:

1. 本周大盘走势:放量冲高承压回调,市场情绪极度贪婪

截至报告统计时间(2019年8月17日)本周全球区块链资产总市值均值为3608.393亿美元,较上周同期上涨3.38%;市场24小时成交量日均值1033.765亿美元,较上周均值上涨16.56%。

截至报告统计时间,Tokenmania 8 周行情指数最新点位3.54% , Tokenmania 32 周行情指数最新点位2.98%,Tokenmania 60 周行情指数最新点位3.26%。

本周大盘保持高位震荡盘整走势,市场成交量小幅回调,投资者情绪维持极度贪婪。周初大盘自3600亿美元承压回落,震荡回调至3500亿美元下方,而后快速反弹,收复3600、3700亿美元关口,尾盘维持3700亿美元上方,总市值均值为3608.393亿美元,较上周同期上涨3.38%。外围市场方面,本周各类风险资产普遍上涨,美股集体上行,黄金价格大幅下挫逾3.5%,中止前期涨势。

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图1)

图2 本周比特币价格变化

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图2)

2. 交易所成交量:九大交易所日成交量均值下降15.45%

本周九大交易所一周累计总成交量为17758.94亿元,较上周下降3245.30亿元,降幅为15.45%,九大交易所本周单日成交量均值为2536.99亿元,较上周下降463.61亿元,降幅为15.45%;从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(42.46%)Binance(29.94%)OKEX(19.29%)前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的91.70%,前三名占比较上周减少0.26%;Huobi本周累计成交量较上周下降2404.73亿元,降幅为24.18%,Binance本周累计成交量较上周上升187.65亿元,增幅为3.66%,OKEX本周累计成交量较上周下降813.16亿元,降幅为19.18%。

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图3)

图4 九大交易所历史每日总交易量变化

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图4)

从更长的时间维度来看,2020年初至2月底,减产预期作用下市场积极向好,量能同步放大;3月疫情全球扩散,全球资本市场出现大幅波动和恐慌性下跌,流动性危机之下加密资产亦受重创,日成交量最高达4000亿元;随着全球多国政策持续发力,强刺激下全球资产逐渐探底企稳,全球风险偏好逐步修复,加密市场抄底资金托底迹象明显,恐慌性下跌结束后,九大交易所成交量降至2000亿元以下;比特币减半前市场量价有所增长,同时市场波动增强;减半完成后市场反应平淡波动收窄,整体处于区间震荡,成交量呈下行趋势,近期比特币价格再度进入上行通道,本周BTC价格在11300美元到12000美元之间箱体震荡,九大交易所日均成交量日均2536.99亿元,较上周下降15.45%。考虑到目前各大交易所存在刷量的行为,实际成交数据可能低于统计数据。

全球比特币场外交易量减少0.42%至4260.7万美元,中国比特币场外交易量增加11.43%至1364.5万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加1.91%至14593.4亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和兑换比例(1 CNY =42400.49VES)计算,最近一周场外BTC交易量约3441.799万元;前一个统计周按当时汇率计算的场外BTC交易量约3595.004万元,最近一周较前一周减少4.26%。

图5 LocalBitcoins全球交易量

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图5)

图6 LocalBitcoins中国地区交易量

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图6)

图7 LocalBitcoins委内瑞拉地区交易量

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图7)

注九大交易所是指币安、火币、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb

3. 数字资产换手率:十大数字资产累计换手率下跌3.93%

本周十大数字资产换手率周累计284.09%,较上周下跌11.62%,跌幅3.93%;换手率最高为48.50%,最低为31.29%,极值差为17.21个百分点;本周EOS公布公告DEFI计划后尾盘拉升,取代ETC成为换手率居首位的币种。

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图8)

图9 本周十大资产换手率明细

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图9)

本周累计换手率排名前三位的分别是EOS(本周667.56%,较上周上涨104.85%,涨幅18.63%)ETC(本周624.82%,较上周下跌89.47%,跌幅12.53%)LTC(本周468.81%,较上周上涨25.94%,涨幅5.86%)累计换手率排名后三位的分别是BTC(本周79.06%,较上周上涨4.64%,涨幅6.23%)ADA(本周80.94%,较上周上涨10.95%,涨幅15.65%)XLM(本周92.54%,较上周下跌9.00%,跌幅8.87%)

注换手率是十大币种(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。

4.交易所钱包余额:BTC余额减少0.57%,USDT余额增加5.12%

本周交易所BTC钱包余额230.65万BTC,较上周同期减少0.57%;交易所USDT余额38.11亿USDT,较上周同期增加5.12%;当前USDT流通总量(含Omni,ERC-20,TRC-20)为122.4217亿美元,较上周同期增加3.57%

图10 近期交易所BTC余额与BTC价格走势

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图10)

图11 交易所USDT总余额变化

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图11)

注交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据。

5.USDT溢价率:USDT溢价率窄幅震荡,尾盘维持正溢价

场外溢价率反映了场外价格的溢价水平,也是捕捉场外资金情绪的工具,一般而言,高溢价率意味着场外资金入场情绪积极,反之则意味着场外资金进场动力不高,甚至是资金在出逃;场内溢价率则反映了场内价格的溢价水平,也是捕捉场内资金情绪的工具。

图12 Kraken USDT/USD交易对价格

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图12)

本周USDT溢价率窄幅震荡,小幅回落,当前溢价率仍处于相对合理区间,kraken交易所usdt/usd交易对本周开盘溢价0.07%,最高溢价0.25%,最低溢价-0.03%,收盘溢价0.04%,随着BTC价格维持高位震荡,近期USDT溢价率在正溢价区间小幅波动。

注USDT折溢价指数为100时表示USDT平价,指数大于100表示USDT溢价,小于100则表示USDT折价。

6.比特币波动率指数:波动率小幅上行,市场保持极度贪婪

一般而言,比特币价格波动率指数可以用来衡量市场的恐慌程度,该值越高往往反映出对后市走势的分歧度越高。

图13 日级别比特币BVOL24H波动率

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图13)

图14 恐惧&贪婪指数

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图14)

本周比特币波动率指数小幅收涨,较上周同期上涨17.03%;比特币波动率指数开盘值1.82,最高值3.86,收盘值2.13,收盘值较上周同期上涨17.03%;恐惧&贪婪指数7日前为79点,本周最高为84点,最低为75点,恐惧&贪婪指数最新点位82,较上周同期79点增加3点,伴随比特币价格维持高位,投资者贪婪情绪有所增强。

7. 期货合约:远期合约价格宽幅震荡,机构投资者加速入场

从期货合约的角度来看,本周不同期限合约基差再次扩大,尾盘由贴水转为升水状态,机构投资者加速入场。本周CME比特币期货持仓数量大幅上涨,按未平仓合约数量计算成为第三特币期货交易所,较7月份3.65亿美元低点上涨近120%,机构投资者加速入场;Bakkt比特币月度期货总交易额为2.95亿美元,较前一周减少2%;未平仓合约量高点为1980万美元,较前一周减少26%。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约价格由升水转为贴水,平均贴水0.06%;次周合约平均升水0.28%,升水幅度下降0.69个百分点;季度合约平均升水1.90%,升水幅度下降1.05个百分点;BitMEX永续合约平均升水0.02%。截至报告统计时间,BITMEX BTC / USD保证金市场24小时多空对比为48.59%:51.41%,空头头寸相对占优。本周远期合约价格保持宽幅震荡,投资者情绪维持贪婪,价格上行至高位后多空双方有所分歧,建议期货投资者注意风险严控仓位,优选平台,防范插针回调和平台宕机等原因导致的爆仓。

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图15)

图16近两周比特币期货升贴水率

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图16)

注报告中期货的升贴水率根据BitMEX的BXBT现货数据进行计算

8. 宏观视角:各类风险资产普涨,黄金价格大幅下挫

从资产配置的角度,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。对于投资者而言,各类资产分化的资产收益率体现出资产配置的重要性。根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行资产配置,随着资产类别的组合方式多样化,在同等风险的情况下更广的投资组合通常能够带来更高的长期收益。

本周各类风险资产普遍上涨,比特币价格小幅上行,黄金价格大幅下挫中止前期涨势。美股方面,本周美股集体上涨,纳指周涨0.08%,报11019.30点;道指周涨1.81%,报27931.02点;标普500指数周涨0.64%,报3372.85点;受10年期美债收益率走高和疫苗研制进展影响,本周COMEX黄金期货、COMEX白银期货分别跌3.66%、3.61%,结束9周连涨;NYMEX原油期货跌0.02%报42.23美元/桶,本周涨2.45%,连涨两周;国内股市方面,本周上证指数周涨0.18%,报3360.10点连涨三周;深证成指周涨-1.17%,报13489.01点;创业板指周涨-2.95%,报2668.71点连跌两周。

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图17)

对近三年各类资产的动态收益率进行比较,比特币的收益表现一枝独秀。最近三年比特币动态收益率为1820.10%,位居各类资产首位,同时与其他资产的收益率有较大差距。除数字货币以外,其他资产收益率表现分化,美股表现相对较好,标准普尔500指数涨幅36.66%,纳斯达克综合指数涨幅73.67%;此外上证综指涨幅3.50%,黄金涨幅51.98%。

实际成交数据可能低于统计数据,2020年第33周区块链二级市场报告,价格回调风险,市场情绪极度贪婪(图18)

9. 总结

大盘走势:本周大盘保持高位震荡盘整走势,市场成交量小幅回调,投资者情绪维持极度贪婪。周初大盘自3600亿美元承压回落,震荡回调至3500亿美元下方,而后快速反弹,收复3600、3700亿美元关口,尾盘维持3700亿美元上方,总市值均值为3608.393亿美元,较上周同期上涨3.38%。外围市场方面,本周各类风险资产普遍上涨,美股集体上行,黄金价格大幅下挫逾3.5%,中止前期涨势。

交易所成交量:九大交易所日成交量均值下降15.45%。本周九大交易所一周累计总成交量为17758.94亿元,较上周下降3245.30亿元,降幅为15.45%,九大交易所本周单日成交量均值为2536.99亿元,较上周下降463.61亿元,降幅为15.45%;从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Huobi(42.46%)Binance(29.94%)OKEX(19.29%)前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的91.70%,前三名占比较上周减少0.26%;Huobi本周累计成交量较上周下降2404.73亿元,降幅为24.18%,Binance本周累计成交量较上周上升187.65亿元,增幅为3.66%,OKEX本周累计成交量较上周下降813.16亿元,降幅为19.18%。

全球比特币场外交易量减少0.42%至4260.7万美元,中国比特币场外交易量增加11.43%至1364.5万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加1.91%至14593.4亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和兑换比例(1 CNY =42400.49VES)计算,最近一周场外BTC交易量约3441.799万元;前一个统计周按当时汇率计算的场外BTC交易量约3595.004万元,最近一周较前一周减少4.26%。

数字资产换手率:十大数字资产累计换手率下跌3.93%。本周十大数字资产换手率周累计284.09%,较上周下跌11.62%,跌幅3.93%;换手率最高为48.50%,最低为31.29%,极值差为17.21个百分点;本周EOS公布公告DEFI计划后尾盘拉升,取代ETC成为换手率居首位的币种。

本周累计换手率排名前三位的分别是EOS(本周667.56%,较上周上涨104.85%,涨幅18.63%)ETC(本周624.82%,较上周下跌89.47%,跌幅12.53%)LTC(本周468.81%,较上周上涨25.94%,涨幅5.86%)累计换手率排名后三位的分别是BTC(本周79.06%,较上周上涨4.64%,涨幅6.23%)ADA(本周80.94%,较上周上涨10.95%,涨幅15.65%)XLM(本周92.54%,较上周下跌9.00%,跌幅8.87%)

交易所钱包余额:BTC余额减少0.57%,USDT余额增加5.12%。本周交易所BTC钱包余额230.6536万BTC,较上周同期减少0.57%;交易所USDT余额38.1132亿USDT,较上周同期增加5.12%;当前USDT流通总量(含Omni,ERC-20,TRC-20)为122.4217亿美元,较上周同期增加3.57%。

USDT溢价率:USDT溢价率窄幅震荡,尾盘维持正溢价。本周USDT溢价率窄幅震荡,小幅回落,当前溢价率仍处于相对合理区间,kraken交易所usdt/usd交易对本周开盘溢价0.07%,最高溢价0.25%,最低溢价-0.03%,收盘溢价0.04%,随着BTC价格维持高位震荡,近期USDT溢价率在正溢价区间小幅波动。

比特币波动率指数:波动率小幅上行,市场保持极度贪婪。本周比特币波动率指数小幅收涨,较上周同期上涨17.03%;比特币波动率指数开盘值1.82,最高值3.86,收盘值2.13,收盘值较上周同期上涨17.03%;恐惧&贪婪指数7日前为79点,本周最高为84点,最低为75点,恐惧&贪婪指数最新点位82,较上周同期79点增加3点,伴随比特币价格维持高位,投资者贪婪情绪有所增强。

期货合约:本周不同期限合约基差再次扩大,尾盘由贴水转为升水状态,机构投资者加速入场。本周CME比特币期货持仓数量大幅上涨,按未平仓合约数量计算成为第三特币期货交易所,较7月份3.65亿美元低点上涨近120%,机构投资者加速入场;Bakkt比特币月度期货总交易额为2.95亿美元,较前一周减少2%;未平仓合约量高点为1980万美元,较前一周减少26%。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约价格由升水转为贴水,平均贴水0.06%;次周合约平均升水0.28%,升水幅度下降0.69个百分点;季度合约平均升水1.90%,升水幅度下降1.05个百分点;BitMEX永续合约平均升水0.02%。截至报告统计时间,BITMEX BTC / USD保证金市场24小时多空对比为48.59%:51.41%,空头头寸相对占优。本周远期合约价格保持宽幅震荡,投资者情绪维持贪婪,价格上行至高位后多空双方有所分歧,建议期货投资者注意风险严控仓位,优选平台,防范插针回调和平台宕机等原因导致的爆仓。

宏观视角:本周各类风险资产普遍上涨,比特币价格小幅上行,黄金价格大幅下挫中止前期涨势。美股方面,本周美股集体上涨,纳指周涨0.08%,报11019.30点;道指周涨1.81%,报27931.02点;标普500指数周涨0.64%,报3372.85点;受10年期美债收益率走高和疫苗研制进展影响,本周COMEX黄金期货、COMEX白银期货分别跌3.66%、3.61%,结束9周连涨;NYMEX原油期货跌0.02%报42.23美元/桶,本周涨2.45%,连涨两周;国内股市方面,本周上证指数周涨0.18%,报3360.10点连涨三周;深证成指周涨-1.17%,报13489.01点;创业板指周涨-2.95%,报2668.71点连跌两周。

风险提示

价格回调风险

国内外政策超预期

国际地缘环境变化超预期

疫情进一步扩散风险

比特币合约价格波动

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