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68年零亏损这个纪录,聪明的投资方式,就连股神巴菲特也望尘莫及

  • 日期:2020-10-20 20:00:54
  • 来源:互联网
  • 编辑:小狐
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有这样一位华尔街传奇人物,在资本市场纵横68年,穿越数次牛熊,却依然不倒。68年间,他的资金没有一年收益率为负。即便先后经历了几次股市大崩溃,他却全身而退,毫发无损。他就是—罗伊·纽伯格。

在经济大萧条中顽强存活

他是一位受人崇敬的投资,68年零亏损这个纪录,就连“股神”巴菲特也望尘莫及。

68年零亏损这个纪录,聪明的投资方式,就连股神巴菲特也望尘莫及(图1)

1903年7月21日,罗伊·纽伯格出生在美国的康涅狄格州。十多岁时,他的父母相继去世,给他留下了价值3万美元的房产以及一些蓝筹股股票,这成为他在股市上“淘金”的资本。

1929年3月,不到26岁的纽伯格来到了华尔街,并打算在此谋求一席之地,却阴差阳错成为了美国经济大萧条的见证人。在大萧条之前,纽伯格将他的房地产第一抵押债券全部抛了出去,他又将这些资金全部投资到股票上。后来,他发现美国无线电公司开始出现一股分裂成五股的资本分散转移,他认为下跌趋势很快就要来临,于是赶紧卖空了300股的无线电。

后来,无线电股票果真跌到了2美元一股,纽伯格就这样在经济大萧条中存活了下来,这也增强了他的投资信心。

创立史无前例的“共同基金”

20世纪50年代,罗伊·纽伯格认为共同基金是一个绝妙的、聪明的投资方式,但当时共同基金有一个很大的缺陷,就是需要支付8.5%的预付佣金。纽伯格认为,应该有这样的一种基金,它之所以盈利是因为它能给投资者带来收益,而非在开始时就收取一定的佣金。

经过不懈努力,1950年6月1日,罗伊·纽伯格的“保护者”共同基金公司成立,他建立了第一种不收预付佣金的共同基金。“保护者”共同基金公司最开始的规模只有15万美元。截至到2008年8月,该公司所的资金规模超过了2300亿美元。

68年零亏损这个纪录,聪明的投资方式,就连股神巴菲特也望尘莫及(图2)

罗伊·纽伯格以其敏锐的投资目光,发明了无预付佣金的投资方式,向世人展示了他非凡的投资才能。他认为“保护者”共同基金之所以取得成功,是因为该基金拥有长期良好的记录,不进行不合理的冒险,人们将它视为一种投资方式,而非。

直到93岁高龄,纽伯格仍然在工作,并且自得其乐。他说,“我希望每个人都能挣到自己需要的钱,并把它用于一个重要的目的,既能让自己开心,又能帮助他人,那才是生命的真正快乐。”

纽伯格的经验总结

后来,纽伯格将个人的投资生涯写成了一本自传—《忠告》在书中他将自己的经验总结为十大原则:

68年零亏损这个纪录,聪明的投资方式,就连股神巴菲特也望尘莫及(图3)

原则一:认识自己

纽伯格认为投资者应首先对自己诚实,在开始研究股票之前,必须首先研究自己。而成功投资是建立在灵活运用知识和经验的基础上,专注于已有特定知识的某个领域。

原则二:研究高手

纽伯格认为投资者应该认真研究那些在投资领域取得巨大成就的高手。他推荐的高手包括:罗威·普莱斯、格雷厄姆、巴菲特、彼得·林奇和乔治索罗斯等人。

原则三:警惕羊市

纽伯格认为当市场振荡,极易受某重量级市场人士的言论影响的时候,属于“羊市”有些类似羊羔被领头羊引领向屠宰场,绝大多数羊羔毫无意识的随着头羊进入屠宰场,有时候被剪了羊毛,有些则丢掉性命。

原则四:放远眼光

原则五:适时进出

纽伯格认为,准确把握机遇部分依靠直觉,部分则相反。把握时机需要独立思考,上升趋势可以发生在商业车轮下落时,下跌趋势也可能发生在绝对昌盛繁荣时期。他认为,在牛市里,明智的做法是抑制自己的贪心。

原则六:研究企业

原则七:不要迷恋

纽伯格提醒投资者,不要对特定的某支股票或基金投入过分的感情。他认为,有些人过去特别幸运,迷恋上某些一直攀升的股票,但那并不是足够的证据,并不足以说明这种做法可行。

原则八:投资多元化

他认为投资者应该在股票以及债券等多种投资品种上实现风险分散。

原则九:审时度势

纽伯格认为投资者必须把握“时”与“势”也就是大盘的走势以及世界时事。“你不需要经济学家来告诉你情况很糟糕,看看利率就可以知道,低利率比任何现象都能更好的告诉你商业状况很糟。”

原则十:不墨守成规

纽伯格认为,每一个人都会犯错,重要的是要尽快意识到自己在决策中犯的错误。而他认为自己在华尔街68年工作历史中,有30%时间是犯错的。这个世界上并不存在总是正确的投资者,除非他在撒谎。

本文相关词条概念解析:

伯格

伯格,现象学社会学的主要代表人物之一。1954年获纽约新社会研究学院博士学位,留校任教,曾任鲁特杰斯大学、新泽西大学和波士顿大学社会学教授。

原则

说话、行事所依据的准则。毛泽东《增强党的团结继承党的传统》:“理论与实践的统一,是马克思主义的一个最基本的原则。”

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