天书资讯站

从调仓换股的角度来看,则成为了不少私募的掘金新方向

  • 日期:2021-01-20 09:06:32
  • 来源:互联网
  • 编辑:小狐
  • 阅读人数:115

在前一交易日探底回升后,1月19日的A股市场未能续写强势。开年以来起伏不定的新能源车、酿酒等抱团股板块再次出现集体下挫。来自私募行业的最新情况显示,目前不少私募机构对2020年赛道及大市值龙头股的减配意愿较之前明显增强,部分私募机构已悄然全面调整了配置重心。在此之中,以银行股为代表的大金融板块以及地产龙头企业和部分长期被边缘化的传统制造行业,则成为了不少私募的掘金新方向。

私募“人心思变”

19日沪深股市高开低走,未能续写周一的上攻势头。在市场结构上,A股前期板块的龙头股继续成为股价走弱的“重”以沪深300指数成分股为例,截至收盘,成分股中成交金额排名前25的个股中,多达20只个股收跌。其中,贵州茅台、五粮液、泸州老窖、比亚迪、赣锋锂业、隆基股份、美的集团、航发动力等个股均出现不同程度的走弱。多只个股自前期高点的累计回调幅度普遍已超过10%。

在近期市场行业白马股“强者不强”的背景下,不少私募机构已然“人心思变”上海某中型私募机构投资总监19日向中国证券报记者表示,近期不少长期业绩较为优秀的公募基金产品,以及2020年业绩排名靠前的公募基金产品,在1月中旬以来的多个抱团股走弱的交易日中,都曾出现当日实际净值与估算净值(按产品主要重仓股估算)出现大幅偏离的情况。从他所了解的上海地区头部私募持股结构情况来看,当前不少私募机构在白马股上的“减磅意愿”显著增强。该私募人士同时强调,贵州茅台最大基金股东美国资本集团在2020年第四季度的减持,白酒股创纪录的漫长抱团时间,传统头部燃油车企与新能源车企、锂电池产业链头部企业间的“估值巨大差异”都对公私募机构的抱团意愿产生了不同程度上的负面影响。

在近期抱团股板块和部分交易拥挤赛道龙头股高位走软的背景下,部分私募机构也在适时启动对金融地产等低估值以及部分长期边缘化传统制造业的调仓。

上海某具有券商资管团队背景的中型私募负责人向中国证券报记者透露,该机构自去年12月以来成立的多只股票私募产品,均大幅提升了对金融、地产两类行业的配置权重,并在行业风格上进行了较大幅度的均衡。“从2017年年初至今,白酒股板块的强势抱团已长达16个季度,而新能源车板块与科技股板块在经过一年多的扩张之后,内部估值也将大概率面临分化。”该私募人士称:“传统低估值行业赛道,现阶段反而可能更容易带来超额收益。”

对于当前低估值蓝筹板块的研判,磐耀资本认为,近期大金融板块因低估值以及银行整体业绩超预期,已经出现结构性走强。受益于宏观经济修复等因素,银行股等部分传统行业的业绩反转确定性较高,整体具备较高的调仓配置价值。

本文相关词条概念解析:

抱团

抱团网(baotuan.cc),北京购时代信息技术有限公司旗下网站。

板块

板块是板块构造学说所提出来的概念。板块构造学说认为,岩石圈并非整体一块,而是分裂成许多块,这些大块岩石称为板块。板块是大地构造理论指由地质上的活动地带划分的岩石圈的构造单元。全球共分为六大板块,即欧亚板块、太平洋板块、美洲板块、非洲板块、印度洋板块和南极洲板块。大板块又可划分成小板块。

网友评论

提交评论

网站申明:本站图片仅为设计美化,与文章无关。如认为影响您的权益,请与我们联系。